数据中心未来估值

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一、数据中心、游戏业务亮眼，英伟达元宇宙冲锋
作者|昨天陈
截至2021年11月17日收盘，英伟达年初至今增长率为124.31%，大幅跑赢标普500ETF、纳斯达克100ETF和费城指数的涨幅。同期半导体指数。
由于市场对GeForceRTX30显卡的强劲需求以及云服务的扩展，NVIDIA22Q3财年的收入和利润超出了预期。
美国东部时间11月17日星期三收盘后，美国市值最大的半导体巨头NVIDIA发布了22财年第三季度业绩报告，业绩超出预期。数据显示，NVIDIA22Q3财年营收同比增长50.3%至71.03亿美元，超出市场预期的68.2亿美元。
业绩连续六个季度超出预期
；去年为46.31亿美元；毛利率65.2%；净利润同比增长84.4%至24.64亿美元；净利润率为34.7%；0.97美元，调整后每股收益为1.17美元，高于市场预期的1.11美元。
游戏、数据中心、专业可视化三大业务收入均创新高。
游戏部门仍然是NVIDIA的主要收入来源，但数据中心部门对于NVIDIA未来发展的重要性也变得越来越重要。NVIDIA最大的收入来源是游戏业务收入，同比增长41.8%至32.21亿美元，超出预期的31.8亿美元。
随着OEM厂商不断向市场推出基于GeForce的新型号，加上市场对高端RTX笔记本电脑的需求不断增长，GeForceRTX30显卡和笔记本电脑的销售依然强劲，并将在2023财年保持增长势头。>NVIDIARTX正在通过光线追踪和AI重塑信息图形，使其成为庞大且不断增长的计算机图形市场以及构建家庭工作站的设计师和专业人士的理想升级。
由于渠道库存较低，同时受到半导体供应链限制以及圣诞节假期的临​​近，NVIDIA将在第四季度努力增加供应以满足强劲的市场需求。
为了保证半导体供应链，英伟达第三季度支付了16亿美元的费用，其当前采购订单和长期供应订单达到69亿美元，比25.7亿美元大幅增长168.5%。去年。对此，英伟达表示，该公司拥有充足的流动性，非常乐意利用其提前锁定未来的供应链。
数据中心业务是NVIDIA所有业务部门中增长最快的业务之一。
受益于亚马逊云AWS、微软云Azure、谷歌云等云提供商对云扩展的需求和更强大的服务器处理能力
，美国数据中心收入同比增长54.5%。29.36亿美元，超过预期达到26.9亿美元，营收连续三个季度超过20亿美元。在云规模扩张的推动下，对NVIDIAAI的需求不断增加，超过25,000家公司扩大了其采用范围。上周，NVIDIA不断扩展的加速计算技术在GTC秋季会议上进行了展示。NVIDIA开发的模型将人工智能和数据中心规模的计算相结合，可以产生百万倍的加速，这将彻底改变许多重要领域。与此同时，NVIDIA正在构建“Metaverse技术的基础设施：推出OmniverseEnterprise软件系统，帮助开发者创建虚拟角色和3D虚拟世界，从而产生潜在收入。
运营商业专业可视化收入同比增长144.5%-同比增至5.77亿美元。第三季度，Nvidia针对GeForceNowRTX3080推出了新的会员计划，价格低于100美元。此外，GeForceNow会员资格在去年增加了一倍多，目前价值超过5.77亿美元。80.30个国家和地区的超过1,400万游戏玩家通过30个数据中心传输内容。汽车收入同比增长8%，达到1.35亿美元，但环比下降11%。由于对供应消费者的汽车制造商产生负面影响，自动驾驶卡车初创公司KodiakRobotics、汽车制造商Lotus、自动驾驶巴士制造商QCraft和电动汽车初创公司WMMotor都在其新一代车辆中采用了NVIDIADRIVE平台Orin。
针对英伟达斥资400亿美元收购英国芯片设计公司Arm，英国竞争与市场管理局近期出于反垄断和国家安全原因，计划启动为期约六个月的第二轮收购。经过初步调查后，英国政府将决定是否阻止该交易、原样批准或要求让步。此外，中国反垄断机构也在审查该交易并等待正式备案。尽管面临诸多监管挑战，英伟达仍然坚信这一点。这次收购对每个人都有好处。最后，根据英伟达的数据，2022财年第四季度营收预计为74亿美元，即72.52亿美元至75.48亿美元，全年营收为265.23亿美元至268.19亿美元；五年CAGR为1.9.3%，可见2022财年营收为316.42亿美元至319.95亿美元；假设2022财年净利率为35%，则约为110.75亿美元至111.98亿美元；0.07x，对应市值为798.152-8070.6亿美元。还是有美好的未来的。此外，在数据中心、自动驾驶等高繁荣途径的推动下，还有上涨空间。在元宇宙中，英伟达的估值也正在经历新的上升动力。
注意：

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二、大数据发展快马加鞭基金三主线掘金

大数据快速发展，三大主线资金发力

9月5日，国务院发布《促进大数据发展行动方针》”，行业顶层设计大数据正式发布。《纲要》对近5至10年大数据发展提出了三项主要任务，即开放政府数据源、推动行业创新和培育新兴业态、完善大数据安全体系。同时明确统筹协调、法律法规、安全与数据保护、财政金融支持、人才培训、国际交流合作等七项政策机制。到2020年，我国将形成一批具有国际竞争力的大数据处理平台、分析、可视化软硬件支撑平台等产品，培育10家国际领先的大数据核心企业。在行业热点的催化下，四季度大数据相关上市公司的投资价值更加凸显，前期布局的资金有望受益。

经过两轮大幅下跌，计算机、通信等互联网+相关科技板块经历了大波，市场焦点更多转向有底层业绩支撑、商业模式预期更大的新板块。尽管大数据产业在我国仍处于起步阶段，但未来几年该产业将保持较高增速已成为共识。数据采集​​、数据中心建设、数据运营与应用、数据安全等细分行业将首先受益于政府的推动。具体到A股市场，资金主要从三个方向运用大数据的概念。第一类是拥有数据源或受益于政府开放数据的上市公司，如科大讯飞、亿华录、华宇软件等。二是大数据分析与应用领域的公司，如东方国信、千方科技、中国信息等。最后还有支持大数据的IT基础设施公司，比如网宿科技、蓝鼎控股等。

金牛理财网统计显示，2015年第二季度，共有495只主动股票混合型基金持有概念股，其中202只基金重仓大数据概念股。截至二季度末，该基金持有的概念股总市值达241.5亿元。共有37家大数据相关公司获得基金配置，31家公司成为基金前十大持股。二季度大数据概念股净值占比最高的基金为中海环保，共持有6家相关上市公司，合计持股1243万股，持股市值4.66亿元，占基金净值的20.51%。李斯辰、融智联跻身十大权重股之列。益民红利增长基金、中国核心竞争灵活配置混合型、银河灵活配置型、长安宏观策略混合型、工行信息产业混合型、金源顺安消费混合型，持有大数据概念股占自身净值16%以上。其中，金源蜀南消费主题组合仅持有华盛天成1股，占比16.4%。华盛天已成为云计算、物联网、移动互联网领域的热门股。

基金大额配置的概念股中，云计算龙头股网宿科技最受欢迎，获得33只基金大额配置。嘉实品质企业和兴全社会责任配置股分别占净值的8.96%和8.29%。网宿科技刚刚通过PCI_DSSV3.1版本合规评估，成为业内首家获得权威在线支付安全认证的上市公司，彰显了其在云安全领域的强大实力。东方国信获20只基金大额配售。交行多元利差、天府延伸增长、中国海外高质量增长、汇添富消费行业、中国海外消费主题等均占净值6%以上。大数据领域的顶层设计无疑成就了东方国信未来的发展。东方国信拥有整套大数据产业链产品，将首先受益于前期数据库建设。

随着政府数据来源的逐步放开，更多的企业将参与到大数据产业的发展中。来自工业。随着四季度市场估值回升，大数据概念股有望引领新的市场热点。建议投资者优先关注已运用大数据概念股的基金。

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